世界上最早的开放式证券投资基金,很多人可能不知道答案是什么,实际上是位于英国的“海外政府信托契约”,成立于1943年。但是,证券投资基金的起源和早期发展却有很多的前辈和里程碑事件,小编将为你一一介绍。
封闭式投资信托基金诞生
封闭式投资信托基金是证券投资基金的前身,诞生于1868年的英国“海外及殖民地政府信托基金”。这一基金由英国政府为贫困的海外和殖民地地区筹资而建立。同时,这一基金也吸引了英国贵族、大商人和富裕家庭的关注。封闭式基金的机制为,基金管理人集中收集资金,购买股票和其他投资产品,持有期通常十年以上,结束后返还投资者资金。封闭式基金通常规定不可以在基金存续期结束前赎回份额。
开放式基金雏形出现
1904年德国银行家格哈德(Ludwig von Gericke)创立了一种名为Kapitalanlagegesellschaft(KAG)的全新投资公司。这种公司不同于传统封闭式基金,它的机制为一旦有投资者请求赎回,基金公司就会出售相应的资产以满足投资者的赎回请求。尽管这一机制因为过于创新而备受质疑,但这也是开放式基金的雏形。而且,这种机制也成为了之后开放式基金的标准模式。
美国的开放式基金
1924年,美国的马萨诸塞投资信托基金是世界上第一只开放式基金。这一基金由200多位哈佛大学教授出资5万美元在波士顿设立,跨足了开放式基金的第一步。马萨诸塞基金的机制为每天公布净资产值,指示投资者可以随时以该净资产值赎回份额。这一机制因为方便投资者买卖和控制投资团队的风险管理备受理解。
英国的开放式基金
英国的第一只开放式基金出现在1931年,而开放式基金真正得到大规模普及则要等到1960年代。20世纪70年代,随着英国经济衰退,开放式基金更是获得了巨大成功。1980年,英国国会通过的金融服务法案正式承认了开放式基金并规范了其运作。
中国的开放式基金
2001年9月11日,中国的第一只开放式证券投资基金——华安创新基金正式发行。这一历史事件标志着证券投资基金的进一步发展。发行后的华安创新基金规模有限,但其成功让人看到了中国市场对基金的巨大需求。从此,中国的基金市场很快成为了世界上规模最大的基金市场之一。
世界上最早的开放式证券投资基金是1943年的“海外政府信托契约”,但证券投资基金的起源和早期发展则有很多的前辈和里程碑事件,它们共同构筑了今天的基金市场。