小茴香的功效是散寒止痛（通过祛除体内寒邪来缓解疼痛），理气和胃，可以用于治寒疝腹痛（内脏虚寒又感受外在风寒引起的急性腹痛），睾丸坠痛，痛经，胃寒气滞，腹部胀痛，食少呕吐等，禁忌是阴虚火旺（体内阴精亏损，出现虚火亢盛）的人不可以用。
小茴香是辛、温之药，入脾、胃、肝、肾经，入肝经，与其他药配伍，如与乌药、青皮、高良姜等配伍，治疗寒疝腹痛，也可以把小茴香炒热，用布包裹起来放在腹部缓解疼痛。
睾丸坠痛、痛经多是由肝气郁滞（肝脏气机不通畅）、肝经受寒引起，与其他药配伍使用，可缓解相应症状，如与橘核、山楂同用，温中行气散寒，治疗睾丸坠痛，与当归、川芎、肉桂同用，温中行气散寒，补血活血，治疗痛经等。
小茴香善理脾胃之气，与高良姜、香附、乌药同用治疗胃寒气滞，与白术、陈皮、生姜同用，可治疗腹胀痛、食少、呕吐等。
因为小茴香性温，阴虚火旺的人慎用。如果因病情需要使用小茴香，需要遵医嘱使用。具体用药应在专业医师的指导下辨证用药，切勿自行服药以免造成药不对症延误病情等不良后果。