金融衍生品是指以基础金融工具为基础的金融合约,其价值取决于一个或多个资产或指数。金融衍生品是金融市场的重要组成部分,具有以下特点:
跨期性
金融衍生品是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测,约定在未来某个时间按照一定的条件进行交易或选择是否交易的合约。
杠杆性
金融衍生品交易最显著的特征之一就是杠杆性,也就是交易者能够用较少的资金成本控制较多的投资,从而提高了投资的收益,同时也增加了交易风险。
联动性
金融衍生品是以基础金融工具为基础的,因此其价值的波动和变动往往会受到基础工具价格的影响,具有联动性。
少量资金交易
金融衍生品交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具。
价格不稳定
基础工具价格的波动性决定了金融衍生品交易损益的不稳定性。
金融衍生品的种类和特点:
远期合约
远期合约是卖方和买方在未来某个特定时间进行交易的合同,其价格在合同签署时就已经确定。
期货合约
期货合约是指约定在将来某个特定时间以固定价格交割的合约。期货合约具有标准化的交易规则和交易场所。
期权合约
期权合约是指在一定期限内将来某个时间以约定价格买入或卖出基础资产的合约。
掉期合约
掉期合约是指在未来的某个时间点,交易双方自愿互相交换资源,以规避财务风险。
金融衍生品市场是金融市场的重要组成部分,它的出现为市场参与者提供了更多的选择,同时也提高了市场参与者的风险承担能力。但是,金融衍生品也具有价格不稳定、风险高等缺点,市场参与者应该谨慎对待,避免造成不必要的损失。