资产支持票据信托(Asset-Backed Commercial Paper conduit)是一种通过特定的信托计划和发行载体对各类资产进行证券化,并通过发行票据作为债务工具向市场募集资金的融资方式。最近几年,资产支持票据信托成为我国金融创新领域的重要组成部分,其主要目的在于通过信托计划的建立和资产证券化手段提高金融机构的资产负债比例,扩大与企业的融资渠道和解决金融风险问题。以下是资产支持票据信托的相关内容。
主要发行方及发行规模
以建信信托、上海国际信托、中海信托为例,它们是资产支持票据信托的主要发行方,发行量相对较大,发行规模排名前三。同时,当前我国共有41家信托公司从事资产支持票据信托业务,市场发展前景广阔。
不同资产证券化类型比较
除了资产支持票据信托,我国还有人行、银监会监管的银行间信贷资产证券化。信贷资产证券化指的是在中国银行体系内,将信贷资产将其进行一定组合并进行资产证券化,以达到释放信贷风险、丰富投资品种、提高服务能力和盈利能力的目的。目前,市场上还有银行间市场交易商协会监管的资产支持票据和项目收益票据。
ABS/ABN(资产支持票据)转标
利用ABS/ABN实现非标转标的模式主要有两种:增量模式和存量模式。其中,增量模式是将原本属于委托、信托贷款等的非标资产形式转为ABS/ABN,目的是实现企业融资;而存量模式则是将现有的非标资产进行重组,提高资产流动性和市场化程度。
城投债政信
自2020年下半年以来,城投债政信逐渐得到市场热议,当下的情况是信托数量和投向城投债券的种类不断增加。尽管称之为城投债政信,但其实投向的是城投债券,是投资领域中的一项重要内容。
资产配置方案
来自巴菲特、达利欧、斯文森和博格等人的资产配置方案,是现代投资理念的典范。其中,巴菲特的投资成功之道就是价值投资,他的信托资产配置方案也正是如此。而斯文森则主张全球资产配置,博格则主张在投资中通过控制风险来取得收益。
资产支持票据信托发行
投资者通过委托人从特定信托计划中购买资产支持票据,可以获得相应的投资收益。发行方则通过发行票据来获得融资,代之以资产池中的资产为票据提供担保,一般是银行承兑汇票、商业承兑汇票、银行承兑信用证等稳健的流动性较高的信用类资产。
信托合同与发行载体
在资产支持票据信托的交易中,委托人和受托人需签署信托合同。委托人需将其合法所有的基础资产信托予受托人,并设立资产支持票据信托作为发行载体。由受托人为资产支持票据持有人的利益管理、运用和处分信托资产。
资产支持票据信托是一种通过信托计划和发行载体对各类资产进行证券化,并通过发行票据作为债务工具向市场募集资金的融资方式。其主要目的在于扩大金融机构的融资渠道和解决金融风险问题。通过了解这些内容,投资者可以更好地了解资产支持票据信托的投资机会和交易规则,提升投资效果和风险控制能力。